新能源新預期差

發佈時間：2022/06/19 18:23

歡迎各位研粉來到「社長說」欄目，今天咱們聊聊兩個話題：新能源、氫能源。

新能源

●●●大●●

復工復產持續推進，結合最新出爐的一些產業數據以及機構的討論，簡單梳理下目前新能源產業鏈存在的預期差：

【三元正極】此前由於成本的原因，三元遭到冷落，但是當前三元正極原材料中硫酸鎳、硫酸鈷和硫酸錳價格較一季度末降低了12.4%，29.3%，17.7%，使得三元電池成本不斷下降、性價比逐漸提升，三元的預期將得到修正。

【硅料】這個周五《千億資金持續買買買！》已經強調，在硅料漲價的背景下光伏裝機持續高增，說明下游對高價硅料是有接受度的，所以不僅硅料企業的中報業績會比較好，短期高價的持續性也不用過分擔憂。

【新能源車】部分機構認為6月份的銷量還會大超預期（7月中上旬公佈），預計6月份新能源乘用車銷量達到52萬，環比增長20%。

【無硅片組件】周五也已經強調，之前認為硅片漲價對沒有硅片產能的組件公司不利，但是硅片價格大概率已經見頂，所以後續無硅片產能的組件公司反而彈性更大。

【風電】裝機低迷，但是招標量超出預期，5月招標已經達到了40GW。另外之前受商品價格影響，利潤被嚴重侵蝕，現在隨着上游成本的緩解以及下游需求的回升，後續盈利修複的可能性提升。

【六氟磷酸鋰】當前6F價格已跌至部分二線廠盈虧平衡線，隨着下半年需求大幅提振，供需格局難以進一步惡化，甚至可能再度回到供需偏緊的格局。

【光伏設備】下半年將有3-5家企業啟動大規模TOPCon投建，2022-2024年是TOPCon密集擴產的時期；近期多家組件廠宣佈HJT新擴產計劃，下半年將有一波設備招標潮。

氫能源

●●●大●●

今年1-5月，我國氫燃料電池汽車產量超過1000輛，銷量超過930輛，產銷同比分別增加5.8倍和3.5倍。其中氫能重卡是核心應用領域，去年全年銷量是779輛，預計2022年的氫能源重卡銷量在3500輛左右，處在商用早期快速放量階段，氫能源重卡目前占重卡銷量的8%左右，後續滲透率會繼續提升。

某國產氫能重卡廠商周五盤後的公告體現了無論是技術還是銷量，國內廠商都在快速提升。

國內氫能整體依然處於商用早期，隨着氫能政策的推進，以氫能重卡為代表的氫能產業鏈將持續放量，氫燃料電池產業鏈將持續受益。

註意：再好的邏輯，也得結合大盤漲跌趨勢來選擇介入跟退出的時機。以上內容僅是基於行業以及公司基本面的靜態分析，非動態買賣指導。股市有風險，入市需謹慎，操作請風險自擔。

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